電力行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，而發(fā)展電力信息化、智能電網(wǎng)及電力物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)能源生產(chǎn)、消費(fèi)、技術(shù)和體制革命的重要手段。

　　1、政策分析

　　近年來(lái)我國(guó)政府及相關(guān)主管部門在兩化融合、智能電網(wǎng)、電力體制改革及配電網(wǎng)改造升級(jí)等方面新制定了一系列政策法規(guī)，以市場(chǎng)化方向持續(xù)推進(jìn)電力業(yè)務(wù)許可的簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合及優(yōu)化服務(wù)相關(guān)工作，逐步向社會(huì)資本開放售電業(yè)務(wù)、降低行業(yè)準(zhǔn)入門檻，大力倡導(dǎo)電力產(chǎn)業(yè)信息化與工業(yè)化深度融合，并大力推行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的應(yīng)用，推動(dòng)電力產(chǎn)業(yè)智能化和信息化升級(jí)，從而為我國(guó)電力工程技術(shù)與設(shè)計(jì)服務(wù)行業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支持和良好的政策環(huán)境。2019年3月，國(guó)家電網(wǎng)的《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)大綱》文件明確“三型兩網(wǎng)、世界一流”的戰(zhàn)略目標(biāo)；提出要抓住2019年至2021年這一戰(zhàn)略突破期，通過(guò)三年攻堅(jiān)，到2021年初步建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)；再通過(guò)三年攻堅(jiān)，到2024年基本建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)。

　　2、市場(chǎng)分析

　?。?）電力行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展保障電力信息化投入的持續(xù)、穩(wěn)步增長(zhǎng)

　　2011年我國(guó)電力信息化投資規(guī)模已突破200億元，2018年我國(guó)電力信息化投資規(guī)模達(dá)到了785.40億元，2011年到2018年期間我國(guó)電力信息化投資規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.65%。

　　圖表1：2014年—2018年我國(guó)電力信息投資情況

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)電力行業(yè)年度發(fā)展報(bào)告、中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)等公開資料，尚普華泰整理

　?。?）隨下游電網(wǎng)投資回升加速推進(jìn)，電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)的增速將開始提升

　　經(jīng)歷了主干電網(wǎng)建設(shè)、電力信息化升級(jí)、特高壓、農(nóng)網(wǎng)改造等多輪重點(diǎn)建設(shè)方向調(diào)整之后，電網(wǎng)建設(shè)總投資開始放緩，電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)也隨之進(jìn)入增速放緩和結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段，2015-2017年電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的收入增速逐步放緩。然而，近年來(lái)伴隨下游電網(wǎng)投資回升加速推進(jìn)，電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)的增速開始提升，2018年電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的收入規(guī)模達(dá)到340.21億元，較上年增長(zhǎng)17.54%，是三年來(lái)的最高水平。未來(lái)，在保持2014-2018年復(fù)合增長(zhǎng)率水平下，預(yù)計(jì)行業(yè)2021年度電力信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)收入將達(dá)到506.47億元，行業(yè)市場(chǎng)前景可期。

　　綜上，由于電力信息化對(duì)系統(tǒng)方案提供商的技術(shù)、資質(zhì)、人員等均有較高的要求，近年來(lái)行業(yè)一直維持了較高的利潤(rùn)率水平。預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將維持中高增長(zhǎng)新常態(tài)，電力需求增量的放緩和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，未來(lái)行業(yè)整體利潤(rùn)率水平可能會(huì)有所下降；但電力信息化應(yīng)用具有安全性、穩(wěn)定性、技術(shù)復(fù)雜性等特殊條件的限制，其市場(chǎng)進(jìn)入壁壘較高，有助于本行業(yè)維持相對(duì)較高的利潤(rùn)率水平。

　　3、競(jìng)爭(zhēng)格局分析

　　電力信息化市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，業(yè)內(nèi)廠商已經(jīng)在各自領(lǐng)域形成了特色優(yōu)勢(shì)，尚未出現(xiàn)壟斷地位的廠商，一類為電力系統(tǒng)內(nèi)部的科研院所和信息化建設(shè)單位，如中國(guó)電力科學(xué)研究院有限公司、國(guó)電南瑞科技股份有限公司、國(guó)電南京自動(dòng)化股份有限公司等規(guī)模較大單位；另一類為電力系統(tǒng)外廠商，如深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司、江蘇金智科技股份有限公司等廠商在各自細(xì)分領(lǐng)域具有一定市場(chǎng)地位。

　　圖表3：行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)

　　序號(hào)

　　企業(yè)名稱

　　基本情況

　　1國(guó)電南瑞

　　專業(yè)從事電力自動(dòng)化軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)的提供商，主要從事電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、變電站自動(dòng)化、火電廠及工業(yè)控制自動(dòng)化系統(tǒng)的軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)。公司是國(guó)家火炬計(jì)劃軟件產(chǎn)業(yè)基地-南京軟件園“骨干企業(yè)”、“江蘇省首批軟件企業(yè)”、“國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)”。公司建立了遍布全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和精干的銷售隊(duì)伍，通過(guò)技術(shù)合作、共同開發(fā)等方式與重要客戶構(gòu)筑了以產(chǎn)品為紐帶的合作關(guān)系，公司的自動(dòng)化產(chǎn)品涉足電力、石化、市政、軌道交通等多個(gè)領(lǐng)域。2019年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入324.24億元。

　　2金智科技

　　具備多年的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，涵蓋了智能發(fā)電、智能變電、智能配電、綜合能源服務(wù)、模塊化變電站、電力設(shè)計(jì)和總包等多個(gè)領(lǐng)域。以發(fā)電廠電氣自動(dòng)化為起點(diǎn)，公司電廠快切、保護(hù)及ECMS系統(tǒng)多個(gè)產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)占據(jù)重要地位；在智能變電站領(lǐng)域，全系列繼電保護(hù)、自動(dòng)化軟硬件產(chǎn)品涵蓋超高壓、高壓、中低壓等各電壓等級(jí)，并在國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)、大型企業(yè)用戶得到廣泛應(yīng)用，是國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)重要供應(yīng)商，立志成為“國(guó)內(nèi)一流的智慧能源解決方案及服務(wù)提供商”。2019年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.88億元，其中智慧能源業(yè)務(wù)收入8.24億元。

　　3海聯(lián)訊

　　一家從事電力信息化系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，公司向電力企業(yè)提供綜合性整體解決方案的形式，從事電力企業(yè)信息化建設(shè)業(yè)務(wù)，并提供相關(guān)的技術(shù)及咨詢服務(wù)。主要包括系統(tǒng)集成、軟件、服務(wù)三類業(yè)務(wù)。2019年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.28億元。

　　4東方電子

　　一個(gè)集科研開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成于一體的大型高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)，以電力系統(tǒng)自動(dòng)化、信息化和能源管理系統(tǒng)解決方案為主營(yíng)業(yè)務(wù)，是國(guó)家和山東省重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)之一，是國(guó)家重點(diǎn)扶持企業(yè)、火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)和山東省重點(diǎn)企業(yè)。2019年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.19億元。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司官方網(wǎng)站、企查查網(wǎng)站，尚普華泰整理

　　4、風(fēng)險(xiǎn)分析

　　（1）行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

　　電力信息化行業(yè)的發(fā)展不僅取決于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需求，也與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及電力行業(yè)投資規(guī)模密切相關(guān)。雖然國(guó)家相關(guān)部門陸續(xù)頒布了一系列引導(dǎo)和支持電力信息化行業(yè)投資建設(shè)、電力需求側(cè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策文件，為電力信息化行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。但是如果今后我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或國(guó)家的相關(guān)政策出現(xiàn)較大波動(dòng)，導(dǎo)致電力行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不景氣或者電力信息化投資建設(shè)速度放緩、投資下降，可能會(huì)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長(zhǎng)產(chǎn)生不利的影響。

　　（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

　　隨著電力體制改革和智能電網(wǎng)數(shù)字化建設(shè)的深入推進(jìn)，電力信息化行業(yè)面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及發(fā)展前景的不斷向好，持續(xù)吸引著新企業(yè)不斷進(jìn)入，加之行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)投入的不斷加大，行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇可能導(dǎo)致行業(yè)平均利潤(rùn)率的下滑，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。

　　本節(jié)選資料出自尚普華泰發(fā)布的《電力信息項(xiàng)目投資可行性研究報(bào)告》，如需更多資料請(qǐng)聯(lián)系尚普華泰400-600-8056。