保險(xiǎn)代理行業(yè)收入主要來源于為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品代理服務(wù)的中介傭金，因此，保險(xiǎn)代理行業(yè)的盈利現(xiàn)狀乃至未來預(yù)期均同保險(xiǎn)業(yè)整體發(fā)展情況密切相關(guān)，項(xiàng)目實(shí)施前有必要對保險(xiǎn)業(yè)整體發(fā)展情況進(jìn)行分析。尚普華泰《收購某公司項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》提到，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入方面，近年來國內(nèi)市場保持良好增長態(tài)勢，且中介機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入在總保費(fèi)收入中占比也明顯提升。到2022年，國內(nèi)專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入共計(jì)8450億元，同比上年增長顯著，增速達(dá)31.31%;同年中介機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入在總保費(fèi)收入中占比增長至18%，比上年增加了4.52個(gè)百分點(diǎn)。

第一章 項(xiàng)目總論

　　第一節(jié) 項(xiàng)目概況

　　一、項(xiàng)目名稱

　　收購某保險(xiǎn)代理公司項(xiàng)目

　　二、項(xiàng)目性質(zhì)

　　三、投資主體

　　四、項(xiàng)目提出背景

　　五、項(xiàng)目主要內(nèi)容

　　第二節(jié) 主要經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益

　　一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益

　　二、項(xiàng)目社會(huì)效益

　　第三節(jié) 可行性研究報(bào)告編制依據(jù)、編制原則及研究范圍

　　一、編制依據(jù)

　　二、編制原則

　　三、研究范圍

第二章 項(xiàng)目相關(guān)方介紹

　　第一節(jié) 股權(quán)收購方介紹

　　第二節(jié) 股權(quán)出讓方介紹

　　第三節(jié) 標(biāo)的公司介紹

第三章 項(xiàng)目建設(shè)背景及必要性

　　第一節(jié) 項(xiàng)目建設(shè)背景

　　一、政策背景

　　《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于金融支持貨運(yùn)物流保通保暢工作的通知》(銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕40號(hào))

　　為統(tǒng)籌做好物流保通保暢和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作，中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于金融支持貨運(yùn)物流保通保暢工作的通知》，就金融支持貨運(yùn)物流保通保暢有關(guān)要求通知如下：為全力以赴做好貨運(yùn)物流保通保暢工作，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定、打通制約國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)關(guān)鍵堵點(diǎn)，各銀保監(jiān)局和銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要提高政治站位，深刻認(rèn)識(shí)金融工作的政治性、人民性，切實(shí)為推動(dòng)貨運(yùn)物流保通保暢提供有力有效支持?！锻ㄖ饭膭?lì)保險(xiǎn)公司針對貨車司機(jī)、快遞員等特殊崗位工作人群特點(diǎn)，開發(fā)意外傷害保險(xiǎn)等產(chǎn)品。積極發(fā)展貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、道路貨物運(yùn)輸承運(yùn)人責(zé)任保險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為物流業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障。

　　《關(guān)于推動(dòng)上海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(滬銀保監(jiān)辦通〔2021〕67號(hào))

　　為持續(xù)推動(dòng)上海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，中國銀保監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局制定了《關(guān)于推動(dòng)上海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，提出到2023年上海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，保障水平、服務(wù)能力和資本實(shí)力穩(wěn)步提升，形成產(chǎn)品豐富、功能完備、治理科學(xué)、競爭有序的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場體系，主要指標(biāo)率先達(dá)到或接近國際市場先進(jìn)水平。到2023年，上海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入年均增長率超過9%，保險(xiǎn)密度超過3000元，保險(xiǎn)深度達(dá)到1.6%，非車險(xiǎn)占比提高至60%，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的線上化程度達(dá)到80%以上。

　　尚普華泰《收購某公司項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》提到，具體到提升保險(xiǎn)服務(wù)能級(jí)方面，圍繞上海人民城市建設(shè)及韌性城市建設(shè)過程中的各項(xiàng)任務(wù)及需求，開發(fā)和提供全生命周期的保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù);持續(xù)擴(kuò)大責(zé)任保險(xiǎn)在安全生產(chǎn)、食藥安全、校園安全、電梯安全、醫(yī)療糾紛、建筑質(zhì)量以及突發(fā)公共衛(wèi)生事件等領(lǐng)域的覆蓋面。推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展方面，要持續(xù)完善車險(xiǎn)市場機(jī)制。繼續(xù)深化車險(xiǎn)綜合改革，推動(dòng)行業(yè)形成競爭充分、穩(wěn)健有序的發(fā)展格局以及健康可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營理念。加大車險(xiǎn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加強(qiáng)對新能源車、大數(shù)據(jù)、車聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的研究并推廣應(yīng)用，率先開發(fā)新能源車險(xiǎn)特色產(chǎn)品?！?/p>

　　二、經(jīng)濟(jì)背景

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　　三、社會(huì)背景

　　四、技術(shù)背景

　　第二節(jié) 項(xiàng)目建設(shè)必要性

第四章 項(xiàng)目市場分析

　　第一節(jié) 國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)市場

　　1、總保費(fèi)規(guī)模

　　根據(jù)《中國保險(xiǎn)年鑒》和中國銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入回暖顯著，到2022年底全國總保費(fèi)收入達(dá)到46957億元，同比2021年增長了4.58%，增速提高5.37個(gè)百分點(diǎn)，有力突破上年負(fù)增速困境;但相比歐美發(fā)達(dá)國家，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)增速相對低迷，且仍處于歷史較低水平。

　　中國國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，自2020年行業(yè)審批牌照收緊后，同全國保費(fèi)發(fā)展情況類似，上海市保費(fèi)收入增速也從2020年起較以往有明顯下降;到2021年上海市原保費(fèi)收入增速已降至5.68%，比2019年增速減少了16.63個(gè)百分點(diǎn)。2022年在行業(yè)整體回暖背景下，上海市原保費(fèi)增速小幅回升至6.30%，增幅有限;同期保費(fèi)收入共計(jì)2095.01億元。

　　到2023年，上海市保險(xiǎn)市場經(jīng)營情況較上年有明顯回升。根據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2023年9月末，上海市當(dāng)年內(nèi)共實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1981.59億元，比上年同期累計(jì)原保費(fèi)收入高出350.59億元。除1月外，當(dāng)年內(nèi)6月原保費(fèi)收入最高值243.85億元。此外，到2023年9月末上海市各月份原保費(fèi)收入均高于2022年同期水平，預(yù)期2023年四季度保費(fèi)同比增長水平將繼續(xù)保持良好態(tài)勢。

　　2、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)規(guī)模

　　從財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入數(shù)據(jù)來看，2022年中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到12712億元，同比增長8.92%，增幅較顯著;財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入增長也是當(dāng)年行業(yè)整體保費(fèi)收入的主要增長點(diǎn)。

　　上海市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入方面，保費(fèi)增速主要受車險(xiǎn)影響較多，自2020年上海車險(xiǎn)綜合改革后，當(dāng)年上海市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入受車險(xiǎn)影響有所下降，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)收入共計(jì)509.28億元。隨著之后車險(xiǎn)賽道逐漸走出車險(xiǎn)改革影響，疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等利好因素，上海市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入穩(wěn)步回升。到2022年末，上海市當(dāng)年共實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入554.58億元，同比上年增長5.85%。

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　　第二節(jié) 國內(nèi)保險(xiǎn)代理行業(yè)市場

　　由于產(chǎn)品特性及業(yè)務(wù)經(jīng)營邏輯的不同，在人身險(xiǎn)及財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的細(xì)分市場上，保險(xiǎn)專業(yè)中介以及代理人發(fā)展現(xiàn)狀也存在較明顯差異。在人身險(xiǎn)領(lǐng)域的保費(fèi)收入渠道中，代理人渠道保費(fèi)收入長期占據(jù)主要份額：根據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)、《中國保險(xiǎn)年鑒》公布數(shù)據(jù)及BCG(波士頓咨詢公司)分析結(jié)果，到2022年代理人渠道人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占比人身險(xiǎn)保費(fèi)總收入的51%，近10年代理人渠道占比CAGR達(dá)13%。人身險(xiǎn)專業(yè)中介渠道(包括專業(yè)代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)公估)由于起步較晚，目前在人身險(xiǎn)保費(fèi)總收入中占比較小，到2022年僅占6%，行業(yè)影響力相對有限;但專業(yè)中介渠道相比其他賽道增速較快，近年來業(yè)內(nèi)重要性逐步提高，近十年專業(yè)中介渠道占比CAGR達(dá)24%，增長速度領(lǐng)先其他幾大渠道。

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第五章 項(xiàng)目實(shí)施方案

　　第一節(jié) 交易方案

　　一、定價(jià)

　　二、資金支付

　　第二節(jié) 標(biāo)的公司經(jīng)營規(guī)劃

　　一、治理結(jié)構(gòu)

　　二、業(yè)務(wù)規(guī)劃

第六章 項(xiàng)目投資與經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)

　　第一節(jié) 項(xiàng)目投資規(guī)模、投資計(jì)劃及資金來源

　　第二節(jié) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)

　　一、經(jīng)濟(jì)效益估算有關(guān)說明

　　二、目標(biāo)公司收入預(yù)測

　　三、目標(biāo)公司成本費(fèi)用預(yù)測

　　四、目標(biāo)公司利潤預(yù)測

　　五、目標(biāo)公司投資財(cái)務(wù)指標(biāo)測算

　　尚普華泰《收購某公司項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》提到，根據(jù)目標(biāo)公司投資現(xiàn)金流量表，可計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR、項(xiàng)目投資回收期Pt等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　1、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV

　　財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值系指按設(shè)定的折現(xiàn)率(一般采用基準(zhǔn)收益率ic)計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，可按下式計(jì)算：

　　式中：ic——設(shè)定的折現(xiàn)率(同基準(zhǔn)收益率)，本項(xiàng)目為6.5%。

　　經(jīng)計(jì)算，所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值**萬元，所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值**萬元，大于零。說明項(xiàng)目除了滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利外，還能得到超額收益，項(xiàng)目可行。

　　2、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR

　　3、項(xiàng)目投資回收期Pt

　　六、XX公司投資財(cái)務(wù)指標(biāo)測算

　　七、經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)結(jié)論

　　子公司整體經(jīng)濟(jì)效益：子公司設(shè)立后每年可實(shí)現(xiàn)年均營業(yè)收入***萬元，年均利潤總額***萬元，年均凈利潤***萬元。經(jīng)計(jì)算，所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值***萬元，所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值***萬元，大于零。所得稅前項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為***，所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為***，高于項(xiàng)目行業(yè)基準(zhǔn)收益率(ic=6.5%)。所得稅前項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期為***年，所得稅后項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期為***年;所得稅前項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期為***年，所得稅后項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期為***年，表明項(xiàng)目投資回收較快。從項(xiàng)目整體發(fā)展角度來看，本項(xiàng)目具備良好經(jīng)濟(jì)效益。

　　尚普華泰《收購某公司項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》提到，項(xiàng)目單位投資效益：項(xiàng)目單位投資***萬元，年均可獲得利潤分配收入***萬元，年均投資利潤率為***。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為***萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為***，靜態(tài)投資回收期為***年，動(dòng)態(tài)投資回收期***年。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率***，盈利能力較好，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)收回全部投資，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均處于較理想狀態(tài)。

　　因此，從經(jīng)濟(jì)效益角度評價(jià)，本項(xiàng)目是可行的。

第七章 項(xiàng)目社會(huì)效益分析

　　第一節(jié) 項(xiàng)目效益分析

　　一、年創(chuàng)造產(chǎn)值與稅收

　　二、創(chuàng)造就業(yè)崗位

　　三、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚，推動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　第二節(jié) 社會(huì)效益

　　一、項(xiàng)目對群眾生活水平和生活質(zhì)量的影響

　　二、項(xiàng)目對地區(qū)不同利益群體的影響

　　三、項(xiàng)目對當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)增長、社會(huì)服務(wù)容量和城市化進(jìn)程的影響

　　四、項(xiàng)目對提升城市競爭力的影響

　　五、項(xiàng)目的建設(shè)對區(qū)域內(nèi)就業(yè)增長的影響

第八章 風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與防控

　　第一節(jié) 項(xiàng)目開發(fā)過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)及防范

　　一、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

　　二、資金風(fēng)險(xiǎn)

　　第二節(jié) 項(xiàng)目本身潛在的風(fēng)險(xiǎn)及防范

　　一、政策風(fēng)險(xiǎn)

　　二、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　三、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

　　四、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)分析及控制

第九章 可行性研究結(jié)論與建議

　　第一節(jié) 結(jié)論

　　第二節(jié) 建議

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